中泰证券（600918）近期资金流报告-2026-05-27

中泰证券（600918）在2026年5月27日呈现资金面整体承压但边际压力有所缓和的格局。综合加权数据显示，当日净流出约897万元，较3日均速-2228万元明显收窄，显示主动抛压在日内有所收敛。尽管各数据源在方向与幅度上存在分歧，但一致反映出近3日资金平均流出强度仍显著高于5日与20日均速，表明短期资金离场意愿尚未完全消散。值得注意的是，同花顺数据源发出“疑似进场”信号，其当日录得436万元净流入，与其余数据源形成背离。这一信号在整体流出背景下指向局部低位承接力量开始试探性介入，但尚未形成趋势性逆转。从多周期均速结构看，3日均速的负值显著大于5日与20日均速，暗示近期资金撤出速度加快，而20日均速-825万元则指向中期资金流出趋势仍较稳定。综合判断，当前资金流处于“短期加速流出后出现边际放缓”阶段，尚未确认转为净流入趋势，但“疑似进场”信号提示需关注后续能否形成持续的底部资金吸纳动能。

中泰证券近五年营收与归母净利润呈现显著波动，2021年达到峰值（营收131.5亿元、归母净利润32亿元）后，2022年深度回调，2023年虽有所反弹但未能恢复至2021年水平，2024年再度下滑，2025年营收回升至113.93亿元，归母净利润14.35亿元，较2024年增长约53%，但整体成长性仍显不足，尚未突破2021年的高点。最新2026年一季度数据显示，营收31.07亿元、归母净利润4.69亿元，环比分别大幅下降72.73%和67.31%，表明当前经营状况并未延续2025年的改善趋势，反而出现明显回落，反映出公司业绩对市场环境高度敏感，稳定性较弱。ROE方面，2021年曾达9.25%，此后逐年走低，2025年仅为3.32%，远低于行业优秀水平，显示盈利质量偏弱，资本回报效率有待提升。综合来看，公司业绩波动剧烈，成长性及盈利质量均面临挑战，需关注其业务结构优化与风险控制能力。