兴业证券（601377）近期资金流报告-2026-05-28

兴业证券在2026年5月28日录得显著的资金净流出，综合加权当日净流出规模达-5,994.12万元，且各数据源在当日流出方向上高度一致，确认了明确的资金离场信号。从趋势结构看，尽管东方财富与百度股市通在3日均速上显示小额净流入，但综合加权3日均速已转负至-1,390.57万元/日，表明短期资金情绪已由前期的多空分歧转向一致偏空。进一步观察，综合加权5日均速为-1,086.16万元/日，20日均速为-707.76万元/日，呈现出“短中长周期均速同步为负”的阶梯式恶化格局，且20日均速的负值扩大反映出中期资金沉淀正在加速流失。这种“当日流出加速、短中期均速同步转负”的量价结构，通常意味着资金离场具备较强的持续性，而非短期情绪扰动。综合判断，当前已触发明确的**资金出场**信号，且短期未见止跌企稳迹象，需警惕主力资金持续减仓对股价的压制作用。

兴业证券近五年营收与归母净利润呈现显著波动，2021年达到阶段性高点后进入调整周期。2021至2023年，营收从189.72亿元下滑至106.27亿元，归母净利润从47.43亿元缩水至19.64亿元，降幅明显，反映出市场行情趋弱与行业竞争加剧的双重压力。2024年营收进一步降至97.84亿元，但归母净利润回升至21.64亿元，显示成本控制与业务结构优化初见成效。2025年营收与净利润分别录得118.41亿元和28.7亿元，同比增长显著，ROE从3.81%提升至4.93%，盈利质量有所修复，但较2021年12.04%的ROE水平仍有较大差距，表明资本回报效率尚未回归高位。最新2026年一季报显示，营收环比骤降77.5%至26.65亿元，归母净利润环比下滑72.63%至7.86亿元，这一剧烈波动打破了2024年以来逐步企稳的恢复趋势，可能与市场交易量萎缩、自营业务波动或季节性因素相关。整体来看，公司成长性受制于市场周期，盈利稳定性有待加强，当前经营状况呈现短期承压特征。